民间金融，又称“地下金融”，一直为政策所禁止，但又一直屡禁不止。根据吉林省的有关调查显示，民间金融的规模及范围扩展迅速。看样子仅用政策去堵是堵不住了。假如我们换一个角度想想，如果让“地下金融”浮出水面，使之规范有序地参与经济运行和经济发展，无疑是开辟了一个金融资金的新源泉，也许会大大缓解我国信贷资金不足的紧张状况。本文作者以吉林省对民间金融的调查为依据，分析了民间金融的特点、成因，提出了一些规范、“收编”民间金融的建议，希望能对相关的政策制定有所帮助。

民间金融发展速度惊人

发展速度之快，远远超过人们的想像。吉林省民间融资调查共涉及全省9个市（州）的400家企业、800个家庭，调查结果显示，到2004年年底，样本企业的民间融资余额比上年同期增长了2.16倍，样本家庭的民间融资余额比上年同期增长了5.27倍。

区域性特征显著。此次调查的分类汇总数据表明，经济欠发达地区企业民间融资比值最高，为47.46%，高出经济发达地区15.43个百分点。这意味着“穷地方”有近一半的企业存在民间融资行为。同样，经济欠发达地区家庭参与民间融资的比例也明显高于经济发达地区，前者高出后者8.78个百分点。

参与范围广，参与主体相对集中。从行业看，民间金融涵盖了农业、采掘业、制造业、建筑业、商贸餐饮业、房地产业等。从企业看，多为有银行贷款的中小企业。从家庭看，主要是农村居民（这和吉林是典型的农业省，农民收入低的特点完全吻合）。

融资方式大体相同。“向别的企业或个人借”和“职工集资”是企业参与民间融资的主要方式，“直接借贷”和“通过中间人借放款”是家庭参与民间融资的普遍选择。

融资期限和利率呈反向变动。即企业倾向于长期化，利率也比期限短的低；家庭多为半年、一年或不定期，利率则比长期的高。

此外，吉林省民间融资以现金交付为主，信用担保、偿还比率乃至整体信用水平都相当高。

正规金融服务不足是诱因

从民间融资供给方面看，吉林省民间融资之所以越来越活跃，是由于一些居民手中钱多了，即所谓私人财富日月积累，累积成民间融资资金的泉水源头。追逐更高回报的本质决定了人们手中现金资本的去向。现行金融机构一年期存款利率税后仅为1.8%，而民间融资最高年利率可达50%，高返利、高收益吸引一部分居民把手中的富余资金转向民间投资。

同时，居民投资渠道狭窄，门径缺乏，县以下乡镇几乎买不到国债，投资不成股票，更接触不到金融衍生物、期货等交易品种等，于是，他们离开了正规金融领域，走向民间投资的“野路子”。