美元走软金价回归五日均线，消费数据或挺美元

周一市场鲜无重要数据和事件，美元获利回吐之前部分涨幅，美股的企稳促使回吐尾盘稍有加快，金价在美元走软、美股企稳的影响下牢牢守住660美元防线支撑实现温和反弹，向5日均线回归。金价周一盘中最高上摸665.5美元/盎司，最低下探659.9元/盎司，报收665.2美元/盎司，比前一交易日小幅上涨4.6美元，日涨幅0.70%，日K线呈一根在150日均线处得到支撑向5日均线回归的小阳线。白银周一最高上摸12.91美元/盎司，最低下探12.63美元/盎司，报收12.87美元/盎司，比前一交易日大幅上涨17美分，日涨幅1.34%，日K线呈现一根向5日均线回归的小阳线。美元指数周二最高上摸81.09，最低下探80.78，报收80.86，比前一交易日微幅下跌15点，日跌幅0.19%，日K线呈现一根受制于30日均线冲高回落向5日均线回归的小阴线。

原油周一盘中最高77.33美元/桶，最低76.05美元/桶,报收76.83美元/桶,比前一交易日小幅下跌13美分或0.17%，日K线呈现一根高位盘整的小十字线形态。原油周一收低，在触及每桶77美元上方的今年盘中高点之后走势震荡，并脱离略高于76美元的日低。盘中高点77.33为自去年8月9日来最高，当时为77.40美元。伊朗石油部长哈马奈赫周日表示，鉴于全球原油市场供应充足，石油输出国组织(OPEC)不太可能在9月份于维也纳召开会议时考虑增产。伊朗石油部网站Shana援引哈马奈赫的话称，近期原油价格波动的主要原因是地缘政治因素及美国汽油短缺，他不认为OPEC将把上调产出作为下一次年度例行会议的议题。哈马奈赫表示，在OPEC于9月11日召开会议前还有许多时间，期间市场可能会出现很大的变化。他还表示，如果市场石油市场的供给仍然充足，伊朗不会赞成上调产出。他还重申，基于目前的市场状况，OPEC不太可能在上述会议前召开紧急会议。最近以来，国际油价持续飚升，短短一个月，油价从65美元上涨到77美元，已经逼近历史最高价。上升速度之快、幅度之大，就是在近年来油价波动愈发剧烈的时期也是少见的。6月下旬以来，国际油价进入了新一轮的上升通道，连续突破68美元、70美元、72美元、75美元和77美元关口。总体判断，受美国炼油厂陆续恢复等影响，国际油价近期可能会在高位波动，但不一定在短期内迅速突破去年的纪录，但今年内突破新高仍然是很有可能的。

国际货币基金组织主席拉托表示，由于美国强大的金融市场足以消化次级抵押贷款危机引起的动荡，加之全球经济的强劲增长，近期股市的全面下滑并不会持续很久。因市场担忧次级抵押贷款问题波及其他经济领域，增加金融机构信贷成本，上周四美国股市大幅下挫，并引发全球股市恐慌性抛售。此外，美国房市数据的疲弱和美国最大房产商的不佳盈利报告进一步加剧了投资者的风险厌恶情绪，大量资金从包括股市和高收益债券在内的高风险资产撤离。拉托在上周日的东南亚央行会议上指出，从宏观经济面和中期角度出发，仅因为几个交易日表现就迅速对市场行为加以定论是不明智的。拉托认为，市场风险可能很快发生改变，某些市场因素也可能出现逆转。他表示，美国抵押贷款银行确实对借款给信用较低的消费者可能带来的风险估计不足，同时对使用较复杂的对冲工具过于自信，但这些问题并非无药可救。拉托称，总的来说，次级抵押贷款市场存在问题；但鉴于美国经济和金融市场的良好环境，相信这些问题能够得到顺利解决拉托还指出，美国和全球经济仍十分稳健，大多数国家通胀得到良好控制，经济增长的基础较2、3年前更加广泛。他表示，全球经济进一步强势，增长已超越3个月前的预期，今年已进入第6个连续增长的年头；这一切都很令人高兴。拉托认为，次级抵押贷款市场出现的问题表明金融机构须进一步加强监管、增加透明度，投资者和决策者应当对新型的复杂对冲工具有更充分的认识。

由于美国股市企稳令投资者重拾信心，开始重新买入高收益资产，这会对美元重新构成压力。周一美元兑主要货币走低，此前因担忧信贷市场恶化，投资者继续选择规避美元，这打压了美元走低。同时，美元经过上周的反弹后，场上累积了一定的获利筹码，这也不利美元。市场担忧美国次级抵押贷款问题将会扩散至更广泛的信贷市场，这激起投资者上周纷纷了结套息交易头寸，这种趋势持续至周一早些时候。套息交易是指投资者借入低息货币，买进高收益率资产的行为，且低息日元一直是套息交易的主要融资货币。美国股市和信贷市场存在巨大的震荡性，这足令美元目前承压。美元兑日元的走势将与美国股市本周的行情关系密切。市场焦点目前转向了本周美国将公布的一连串的经济数据，其中有周二的核心个人消费支出(PCE)物价指数，周五的美国7月就业报告。只要数据表现疲软，美元就会走低。美国将于今天北京时间20：30公布个人消费数据。该数据是美联储(FED)判断通胀形势的重要风向标，因此也格外吸引市场的目光。但市场人士并不看好该数据的表现，美元本月很有可能连续第二个月收跌。目前市场预计美国6月个人消费支出增长0.1%，为去年9月来的最小增幅。因市场预计美国经济放缓增长和企业债务危机将最终促使美联储(FED)降息，近期美元兑世界交投最为活跃的16种货币中的15种同时走低。

美元的走软为金价企稳反弹注入一定的动力，但从盘面表现来看，不够活跃，上周金价的急挫对多头信心杀伤很大，市场表现更多为空头回补，鲜见有新的买盘介入，显现金市人气依旧偏弱。而美元在本周的行情中将会更多漂浮，焦点集中到相关经济数据上，这也给金价走势蕴藏了很多不可测之风险，金价单向行情走势的指引迷失，短期或限区间盘整，以待市场信息明朗后突破。鉴于金价整体颓势依旧，周一金价之反弹只能理解为超跌后的一次技术性修正，并不能看作是金价企稳之信号；相信在排除美元继续大幅下挫的可能后，金价或将会择机再度展开新一轮走软，中期回调压力依旧很大。今天是本月最后一个交易日，从月K线图形来看，在5月均线附近区域振荡盘整的概率偏大。金价今日下方支撑位于663美元和659美元；上方压力在667美元和669美元。

今日（0731）操盘指导：

黄金于655－674之间振荡发展，白银于12.4－13.3之间振荡发展。

目前金银价波幅或将扩大和加速，请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货、港股、美股等多种投资品种进行投资组合，以最大化降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知各类黄金投资品种更及时、详细、准确出入市价位的操作建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系http://www.blog.163.com/huangjintouzi/ MSN:huangjintouzi@hotmail.com QQ:365689510 刘先生 机构合作热线 13818015566 （版权所有，要转载请和本人联系）