如何减少与风投的冲突

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冲突是指由于某种抵触或对立状况而感知到的不一致的差异状态。这种差异状态在风险投资公司和被投资企业之间、在投资经理和创业者之间经常存在。在过去三年的投资和管理实践中，曾无数次面对来自这种冲突的挑战，在回避、迁就、强制、妥协、合作等种种冲突处理的过程中，我们深深感到冲突存在的基础以及冲突给投资者与被投资者所带来的伤害。因此探求冲突产生的根源及如何有效减少冲突的发生，对风险投资的企业管理具有重要意义。

     一、 冲突产生的根源

　　冲突不是在真空中产生的，它的出现有其客观的基础。尽管产生冲突的原因多种多样，但总体上分成三类：一是理念上的差异；二是有效沟通的不足而造成的信息不对称；三是由于双方个性特点和价值系统上的不同。

　　理念上的差异是产生冲突的主要原因，风险投资作为一个全新的投资品种，有其自身的运作规律和游戏规则，而且这种运作规律和游戏规则同传统的直接投资及其它投资品种相比有很大的不同，这其中具有很多不易被投资企业和创业者所理解、所接受的因素。比如风险投资经常强调阶段性投资，风险投资要求被投资方快速实现资本增值，使投资人持有的股份能在一定时间获得资本利得并择机退出，由此风险投资的行为有可能被创业企业理解为“短期行为”，进而把风险投资公司认为是一个投机的伙伴；风险投资强调体制上的创新、强调公司治理结构上的安排、强调激励机制与约束机制的建设，反对“内部人控制”等等，往往被认为是对其原有地位的挑战，被认为是资本驱逐技术的开始，进而使双方产生矛盾。这种理念上的不同，往往成为冲突产生的根源。

　　信息的不对称是产生冲突的又一重要原因。创业投资企业内部人控制导致了企业管理的信息不对称。作为所有者和经营者，创业家提供给外部投资者的信息有很大的选择性，而且所提供的这些信息往往是经过加工过的信息，具有很大的片面性和不完整性。 外部投资者很难获得企业的真实情况。这种状况的存在，使外部投资者处于严重的信息劣势之中，不利于对企业的管理。这种由于渠道不畅或受噪声影响而产生的信息不对称,使得双方在一系列重大问题的决策上产生行为差异，而进行充分有效的沟通就成为解决差异的重要措施。

　　产生冲突的第三个原因是由于个体特点和价值系统等方面的不同而造成的。由于背景、教育、经历、培训等因素塑造了每个人具体而独特的个性特点，投资方与创业企业方这种个性特点和价值观念不同，冲突将不可避免。

    二、 如何减少冲突

　　尽管适当水平的冲突有利于组织目标的实现，但减少冲突显然是双方共同追求的目标。减少冲突应从基础做起，从我做起。

　　首先，强化风险投资游戏规则的认同与渗透。风险投资作为一种直接投资，追求的是高风险和高收益，而与高风险、高收益同在的是由风险资本作为权益性直接投资所支持的处于高成长阶段的高新技术企业或项目。风险投资的特征是直接投资于技术创新和转化为第一生产力的不同阶段， 然后以资本接力赛的方式实施阶段性投资。 一旦风险资本所追逐的这一投资对象转化为常规收益，这时风险资本便开始考虑依托于资本市场实现资本变现，将其接力棒交给追求常规收益的新的投资者。输出管理是风险投资有别于其他投资形式一个显著的特点。输出管理的实质是为被投资企业提供增值服务。即除了派出董事参与决策、派出财务管理人员输出财务管理职能之外，更主要地是为企业提供能够促使其快速成长的各种可供利用的资源要素。风险投资希望投资后通过输出后续资源，推进被投资企业迅速成长，在实现增值后变现退出。

　　风险投资公司从一开始就要把这些理念逐渐渗透给被投资企业，使其接受和理解这一崭新投资品种的游戏规则，逐步树立起以“投资者主权”、“股东积极主义”为中心的公司治理哲学、治理文化和治理理念。在此基础之上强化公司治理结构的安排，强调独立董事制度的建立，健全激励机制与约束机制，以此使“内部人控制”失去存在的基础。通过这种理念的渗透和机制的强化，最终形成靠文化去建立制度，靠制度管理企业的企业氛围。

　　其次，派出董事、监事要摆脱股东代表完全代表股东利益的行为观念,真正履行董事的职责、权利和义务。董事的行为是一个自然人的行为，既然是一个自然人行为在企业重大事项的决策方面，就应该更多地从企业的角度出发去规范和约束自己的行为，而不单是从股东代表的角度去思考问题。只有这样，才能建立起与企业经营班子及创业者对话的基础，才容易在一些重大问题上形成共识，进而双方的关系才会变得融洽，风险投资公司的建议和意见才会顺理成章、自然而然的得以表达和执行，才能与被投资企业建立一种相互信任，精诚合作的新型伙伴关系。

　　第三，项目经理应该经常深入企业进行调查研究，更多地了解企业的实际情况，掌握更多的企业信息，以减少由于信息不对称性所带来的决策行为上的差异。了解企业情况是一件既容易又困难的事情，容易或困难在很大程度上取决于你和企业的关系是否融洽，而融洽关系的建立很重要的一面在于你能否给企业带来资源，带来帮助，带来价值。因此在任何情况下，提高自身的服务能力和服务水平无疑都是非常重要的。

　　第四，要形成互动、双赢的局面。最重要的方式还在于为投资企业提供增值服务。创业家对企业的管理主要在于企业的微观层面，着重于企业的人、财、物，产、供、销。而风险投资的增值服务主要体现在中观层面上，帮助企业整合企业外部资源，特别是企业所需要的稀缺资源，从而以间接的方式帮助企业获得市场份额的扩大，获得价值的提升。增值服务是风险投资的重要游戏规则，也是博得企业信任和诚服、减少冲突的重要法宝。

　　冲突的存在有其特殊的土壤，冲突的解决有其特殊的方式。研究冲突是为了减少冲突，减少冲突不是目的，追求和谐才是理想。如果我们能够通过理念的创新、制度的创新，通过我们所提供的实实实在在的增值服务，和投资企业建立起一种和谐的伙伴关系，我们就不会为管理而苦恼、为冲突而发愁，此时我们便会进入一个新的境界：享受企业管理，享受风险投资。