中国创业投资年度排名

　　12月17日晚，规模盛大的“2004中国创业投资年度排名暨颁奖仪式”在北京天伦王朝饭店举行。随着大屏幕上一位位人物的出现，业界期待已久的2004中国创业投资年度排名终于正式揭晓：去年因投资盛大而声名鹊起的软银亚洲信息基础投资基金(软银亚洲)众望所归，摘取了“2004年中国最佳创业投资机构”的桂冠，其总裁阎焱同时获得“2004年中国最佳创业投资人”称号。中国最成功的创投之一 IDG 技术创业投资基金，以其众多投资企业海外上市位列本年度排名第二；来自硅谷的创投新锐 Doll Capital Management (DCM) 因成功投资 51JOB、中芯国际等企业而一跃成为本年度排名第三。

　　大会主办方，大中华区著名创投专业研究与顾问公司 -- Zero2ipo 清科公司同时宣布了“2004年中国十大活跃的创业投资人”、“2004年中国创业投资机构50强”、“2004年最佳投资/退出案例”、“2004年中国十大创业企业家”等榜单。Zero2IPO 清科-中国创业投资年度排名迄今为止已经进行了四年，该排名以其独立性、公正性和客观性而受到业界的关注和认可，并成为创业投资机构募资的重要参考。

　　软银 (SAIF) 与盛大相互辉映

　　“2004中国创业投资年度排名”的排行榜上，软银亚洲信息基础投资基金和盛大网络是两个出现频次最高的名字。软银亚洲获得本年度中国创业投资的两个最高桂冠，盛大网络则成为今年的最佳退出案例，其创始人陈天桥也在“年度十大创业企业家”奖项中高居榜首。软银亚洲在造就了盛大传奇的同时，也成就了自身。

　　据主办方 Zero2ipo 清科公司总裁倪正东介绍，软银亚洲今年获此大奖是众望所归。在业界对“年度十大活跃的创业投资人”提名的过程中，为数众多的创投机构即已经把阎焱列为首选，甚至在原本不需要提名的创业投资机构排名奖项，也有创投机构也主动写上了软银亚洲。而此后严格的业绩综合评价体系也显示了同样的结果。实际上，除了盛大在纳斯达克的完美表现之外，软银亚洲的活跃还体现在投资、募资各个方面。2004年，软银亚洲先后投资了唯上科技、天融信、银联商务等各行业内的领头企业，并且在基金融资方面也进展顺利。正因如此，在综合考察管理资本量、新募集基金资本量、投资案例的个数、投资资本量、退出案例个数、退出金额和回报水平等指标的清科创业投资排名体系中，软银亚洲得以力拔头筹。

　　机构综合排名本土居后，外资主流创投来势凶猛

　　记者发现，在中国创业投资50强的榜单上，前10名中外资机构占据6席，本土机构拥有4席，相差似乎并不是很大；而在前20名中，外资比本土为14:6；在整个50名榜单中，外资比本土为32:16。倪正东认为，尽管少数本土创投经过几年的努力和探索可与外资一争长短，但整体而言，目前还是外资力量主导中国市场。倪正东对本土创投的发展表示谨慎乐观，“创业投资在中国的历史很短，对于本土机构而言，总是会有学习、摸索的过程。目前，诸如鼎晖、上海联创、联想投资等一些本土机构已经很国际化，并因其出色的业绩得到了业界和他们的投资人的认可。相信在未来的几年中，随着行业的发展，本土和外资会越来越相互融合，可能会有完全本土化的团队管理海外的基金，也会有海外的基金管理人托管国内的资本，在相互融合的过程中，本土力量也会逐渐发展壮大。”

　　此外，记者还发现，诸如 DCM、NEA 和 3i 等外资机构，尽管在中国持续投资的历史并不长，但凭借其雄厚的资金实力和丰富的投资经验，很快就在榜单中占据了强势位置。对此，多数业内人士抱着谨慎乐观的态度。业内专家表示，欧美大牌 VC 能带来很多价值，如技术转移、管理经验以及国际资本市场认可度等等，他们的进入也有利于推动行业的向前发展，这些都有正面积极的意义。

　　上市企业分外抢眼，分众、盛大分获最佳

　　“年度十大创业企业家”是今年新增的一个奖项。主办方清科公司解释新增该奖项原因时说，“创业投资行业的发展过程也是创业企业的成长过程，二者的协作创造了双赢。创业投资的贡献就是成就更多成功的企业和企业领袖。” 倪正东还特别强调，该奖项下的“创业企业家”界定为创业投资支持的企业家，而且界定为2004年当年上市或者还未上市的企业的创始人。

　　该项榜单由创业投资机构提名，并由创业投资机构投票产生。在最终的榜单上，陈天桥、马化腾、宁君等6位企业家领导下的企业在今年成功登陆美国或香港资本市场，其余4位创办的企业也正在走向上市的过程中。可见，在某种程度上，上市确实可称为企业发展的里程碑。

　　年度最佳投资/退出案例也是令人瞩目的奖项，其候选名单由各创业投资机构提名产生，最终的获胜者也由各创业投资机构投票决出。去年，盛大和携程以绝对优势拿走了这两个奖项，但据主办方介绍，今年这两个奖项几乎是到了最后时刻才见分晓。

　　在今年最佳投资案例的投票中，分众传媒和百度得到了最多的关注，二者几乎不相上下，最后分众传媒以微弱的优势胜出。除此之外，比较受青睐的案例依次为：德信无线通讯科技有限公司(英特尔策略投资、高通策略投资)、宁夏红枸杞产业集团有限公司(英联投资)、北京天融信公司(软银亚洲信息基础投资基金等)。在最佳退出案例的评选中，除盛大之外，蒙牛乳业和前程无忧 (51job) 也得到了较多的关注。业内人士认为，该奖项竞争的激烈正是行业发展的表现，只有越来越多优质投资案例的涌现，行业才可能真正获得稳定发展。

　　另外，清科公司今年还新增了与创业投资相关的服务机构的排名，其中包括投资银行、律师事务所、会计事务所排名等。清科希望通过此举增加行业人士对服务机构的了解，同时加强创投机构、创业企业和服务机构之间的交流和合作，打造更多的成功企业。

　　引用说明：

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　　陶映红 (收)

　　附：Zero2ipo 清科-2003年中国创业投资年度排名

　　* Zero2ipo-2004年中国最佳创业投资人

　　阎焱 软银亚洲信息基础投资基金 总裁

　　* Zero2ipo-2004中国十大活跃创业投资人

　　姓名 机构名称 职务

　　阎焱 软银亚洲信息基础投资基金 总裁

　　林栋梁 IDG 技术创业投资基金 合伙人

　　赵克仁 Doll Capital Management 联合创办人&主管合伙人

　　吴尚志 鼎晖创业投资中心 董事长

　　冯涛 上海联创投资管理有限公司 总裁

　　朱立南 联想投资有限公司 董事总经理&总裁

　　陈友忠 宏